ماذا تقول دعوى Binance الأمريكية حول مستقبل تنظيم العملات المشفرة

تعرضت أكبر بورصة عملة مشفرة في العالم ، Binance ، لدعوى قضائية من قبل هيئة تنظيم تداول السلع الآجلة (CFTC) في الولايات المتحدة. ليست هذه هي المرة الأولى التي يفرض فيها المنظم رسومًا على بورصة العملات المشفرة. لكن هذه الحالة بالذات تتضمن منظمًا لا يشرف بشكل مباشر على العملات المشفرة. يشير هذا إلى الكيفية التي يأمل بها المنظمون – لا سيما في الولايات المتحدة – في تضييق الخناق على صناعة العملات المشفرة.

تزعم الدعوى القضائية التي رفعتها هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن Binance انتهك قوانين المشتقات الأمريكية من خلال تقديم خدمات التداول المشتقة لعملاء الولايات المتحدة دون التسجيل لدى منظمي السوق المناسبين. وتقول إن Binance أعطت الأولوية للنجاح التجاري على الامتثال التنظيمي.

كما فرضت لجنة تداول السلع الآجلة أيضًا اتهامات ضد مؤسس Binance والرئيس التنفيذي ، Changpeng Zhao (المعروف باسم CZ) ورئيس الامتثال السابق Samuel Lim. وهم متهمون باتخاذ خطوات لانتهاك قوانين الولايات المتحدة ، بما في ذلك توجيه “عملاء VIP” في الولايات المتحدة لفتح حسابات Binance تحت اسم شركات وهمية. أشار المنظم إلى رسائل الدردشة كدليل على معرفة CZ و Sim بالعديد من الجماعات الإجرامية التي تستخدم التبادل.

يزور الأشخاص Binance ما يقرب من 15 مليون مرة في الأسبوع للتداول على أكثر من 300 عملة مشفرة التي تقدمها في أكثر من 1600 سوق مختلف. تشيكوسلوفاكيا هي مدافع صريح عن العملات المشفرة وتغرد بانتظام عن الصناعة وشركته. حتى أنه قام بالتغريد على رابط إلى رده الأولي على رسوم CFTC الأخيرةالذي وصفه بأنه “غير متوقع ومخيّب للآمال”. ووعد بردود كاملة في الوقت المناسب ، قال:

عند المراجعة الأولية ، يبدو أن الشكوى تحتوي على تلاوة غير مكتملة للوقائع ، ولا نتفق مع توصيف العديد من القضايا المزعومة في الشكوى.

يمكن القول إن تغريدات CZ العام الماضي ساهمت في انهيار FTX ، أحد المنافسين الرئيسيين لشركته. شهدت Binance نمو حصتها في السوق بعد انهيار FTX.

لذلك ، فإن هذه التهمة – ليس فقط ضد عملاق التشفير ولكن أيضًا ضد شركة مدافع صريح عن الصناعة – أحدثت مزيدًا من الاضطرابات في السوق التي عانت بالفعل من أزمات متعددة في العام الماضي. سحب المستثمرون 1.6 مليار دولار أمريكي (1.3 مليار جنيه إسترليني) من Binance في غضون أيام من إعلان CFTC عن رسومها. يمكن أن تستمر هذه التدفقات الخارجة إذا شدد المنظمون الأمريكيون ضغطهم على شركات التشفير بشكل أكبر ، مما يتسبب في قيام اللاعبين الرئيسيين مثل Binance بتحويل التركيز إلى ولايات قضائية أخرى.

رقابة زاحفة

تهدف هيئة تداول السلع الآجلة إلى “حماية الجمهور من الاحتيال والتلاعب والممارسات التعسفية المتعلقة ببيع السلع والعقود الآجلة المالية والخيارات ، وتعزيز أسواق الخيارات والعقود الآجلة المفتوحة والتنافسية والسليمة ماليًا”. أدت الإجراءات السابقة التي اتخذها هذا المنظم في عام 2021 ضد Tether و Bitfinex إلى فرض غرامات كبيرة وفقدان مصداقية صناعة العملات المشفرة.

لكن بيانًا نُشر في ذلك الوقت من قبل أحد مفوضي CFTC الخمسة ، Dawn Stump ، أشار إلى أن CFTC لا تتحمل في الواقع مسؤولية تنظيم العملات المشفرة. وحذرت من أن هذه الغرامات قد “تسبب ارتباكًا حول دور هيئة تداول السلع الآجلة في هذا المجال”. وقالت إن الإجراء استند إلى تعريف العملات المستقرة (نوع من العملات المشفرة) كسلعة ، ولكن: “يجب أن نسعى للتأكد من أن الجمهور يفهم أننا لا ننظم العملات المستقرة وليس لدينا رؤية يومية لأعمال أولئك الذين يصدرون هذه”.

تركز هذه الرسوم الأخيرة ضد Binance على أنشطتها في المشتقات – العقود المالية المرتبطة بقيمة أصل مثل النفط أو ، في هذه الحالة ، العملات المشفرة. هذا سوق تنظمه هيئة تداول السلع الآجلة.

تعمل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، وهي جهة تنظيم مالية أمريكية أخرى ، على تكثيف أنشطة الرقابة على العملات المشفرة. بالإضافة إلى التركيز على سوق عرض العملات الأولية ، فقد شهد زيادة بنسبة 50٪ في إجراءات الإنفاذ ضد شركات الأصول الرقمية العام الماضي مقارنة بعام 2021.

تغيرات سوق العملات المشفرة

لذا ، فإن منصة Binance تواجه منظمين ماليين قويين في الولايات المتحدة. حذر بعض الخبراء من أن “الإجراءات التنظيمية المهمة قد تدفع Binance إلى تحويل عملياتها التجارية بشكل متزايد إلى ما وراء الولايات المتحدة”. بالتأكيد ، حقيقة أن Binance تمتلك 92٪ من سوق العملات المشفرة في نهاية عام 2022 يعني أنها تسهل العديد من المعاملات وتوفر الكثير من السيولة للمتداولين حول العالم ، بما في ذلك في الولايات المتحدة.

قد تتأثر قدرة المتداول على إيجاد أسعار تنافسية عند الشراء والبيع ، بالإضافة إلى مصادر السيولة (أو الأشخاص الآخرين الذين يتداولون معهم) بفقدان أو تراجع أحد أكبر عشر بورصات عملات رقمية في العالم. ستكون هذه أخبارًا سيئة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات الذين قد يواجهون سوقًا أصغر وربما أكثر تكلفة نتيجة لذلك.

وحتى إذا استغرقت الشكاوى والتحقيقات من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) و SEC (SEC) بعض الوقت حتى تنتهي ، كما هو مرجح ، فقد يتدخل المجلس التشريعي الأمريكي قبل ذلك. يزعم تقرير نشرته Financial Times بعد أيام من إعلان CFTC أن Binance قد أخفت روابط مع الصين لسنوات عديدة. قال بيان صادر عن البورصة إلى الفاينانشيال تايمز إن هذه ليست “صورة دقيقة لعمليات Binance” وأن مصادر الورقة “تستشهد بالتاريخ القديم (بمصطلحات التشفير)”.

لكن الإجراءات الأخيرة ضد شركة التكنولوجيا الصينية Huawei ومنصة Tiktok للتواصل الاجتماعي تشير إلى أن القادة السياسيين حريصون على اتخاذ إجراءات صارمة ضد وصول الشركات الصينية إلى أنظمة التكنولوجيا الأمريكية وبيانات العملاء. لذا فإن أي مخاوف مماثلة قد تدفع بالسياسيين الأمريكيين إلى البدء في العمل في هذا المجال أيضًا.