ارتفاع التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين يجبر الأسواق على إعادة تسعير – مجلة البيتكوين
أدناه مقتطف من إصدار حديث من مجلة Bitcoin Magazine Pro ، مجلة بيتكوين النشرة الإخبارية للأسواق المتميزة. لتكون من بين الأوائل الذين يتلقون هذه الأفكار وغيرها من تحليلات سوق البيتكوين على السلسلة مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك ، إشترك الآن.
التضخم لم ينته بعد
على الرغم من الإجماع العام والمشاعر بشأن أخبار التضخم الجيدة الشهر الماضي ، أدت القراءة الأعلى من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس (CPI) إلى خروج أي زخم صعودي قصير الأجل للأصول الخطرة عن مساره خلال الأسبوع الماضي. نتيجة لذلك ، انفجرت عائدات الأسهم وبيتكوين والائتمان مع بعض التقلبات اليوم. أغلق مؤشر S&P 500 منخفضًا بنسبة 4.3٪ مع تتبع عملة البيتكوين بحركة هبوط بنسبة 10٪. آخر مرة حدث هذا بالنسبة للأسهم في يونيو 2020.
إنه حدث مشابه لما رأيناه الشهر الماضي لبيانات يوليو ، ولكن بالعكس وبقدر أكبر. شجعت الأسواق على اتجاه غير مؤكد لتضخم الذروة الشهر الماضي ، فقط لجعل بيانات اليوم تقول خلاف ذلك. الآن نتطلع إلى السوق الأوسع للمخاطرة والمعدلات خلال الأيام القليلة القادمة لتأكيد هذا الاتجاه الهبوطي الجديد أو بعض الراحة مع توقع حدوث الدمج في وقت متأخر من ليلة الغد.
فاق كل من مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي التوقعات التي كانت موضع إجماع للتباطؤ على أساس شهري. وبدلاً من ذلك ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي شهريًا إلى 0.12٪ و 0.57٪ على التوالي. بعبارات أبسط ، لم يتم التغلب على التضخم بعد ، وهناك المزيد من العمل الذي يتعين القيام به (أو محاولة القيام به) على جبهة السياسة النقدية. ال توقعات التضخم الفيدرالي في كليفلاند إلى حد كبير ثبتوا توقعاتهم لشهر أغسطس.
الرقم القياسي لأسعار المستهلك على أساس سنوي والتغير الشهري دون مراعاة الغذاء والطاقة
على الرغم من أننا رأينا بعض التضخم في سلع الطاقة ينخفض ، إلا أنه لم يكن كافيًا لتعويض التضخم المتزايد في قطاع الخدمات. لا يزال تضخم الأجور المرتفع والمرتفع يمثل جزءًا أساسيًا وثابتًا من التضخم الذي لم ينخفض بعد. لا يزال تضخم الإسكان أيضًا يمثل مشكلة ولم ينخفض بعد. كان تضخم أسعار المساكن عادةً آخر من يقع في فترة انكماش و / أو ركود معلق. يعد تضخم الإيجار (المعروف أيضًا باسم الإيجار المكافئ للمالكين (OER)) مكونًا مهمًا يمكنه الحفاظ على مطبوعات CPI لفترة أطول لأنه عادةً ما يتأخر من ستة إلى تسعة أشهر.
بشكل عام ، تبدو صورة التضخم ثابتة ومتسعة. استنادًا إلى بيانات مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر القليلة الماضية ، فهذه علامة واضحة على الحفاظ على السياسة النقدية العدوانية من خلال رفع أسعار الفائدة.
مصدر: مايكل ماكدونو ، بلومبرج
مباشرة بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ، بدأت الأسهم وبيتكوين في البيع وارتفع الدولار. كانت حركة أسعار فئات الأصول أقل ارتباطًا بالتضخم نفسه ، بل كانت تتعلق بدرجة أكبر بتوقعات السوق للسياسة النقدية المستقبلية من الاحتياطي الفيدرالي.
بمجرد إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك ، ارتفع الدولار بينما بيعت الأسهم وعملة البيتكوين
قفزت التوقعات بشأن المعدلات على الفور إلى أعلى مستوياتها السنوية الجديدة ، مع تسعير السوق الآن بمعدل الأموال الفيدرالية بنسبة 4.46٪ لشهر ديسمبر من هذا العام ، وهو ما يقرب من 200 نقطة أساس أقل من نطاق معدل المعدل المستهدف الحالي البالغ 2.25-2.50٪.
يقوم السوق الآن بتسعير الأموال الفيدرالية بمعدل 4.46٪ لشهر ديسمبر من هذا العام
كانت Bitcoin على وجه الخصوص عرضة لعملية استرخاء كبيرة في المصلحة المفتوحة حيث كان التجار يضاربون على ذروة التضخم من خلال الدخول في عقود آجلة طويلة الآن تحت الماء بشكل جماعي.
تلاشت الفائدة المفتوحة مع إغلاق صفقات الشراء
كان الانخفاض في الفائدة المفتوحة على الهامش المستقر أكبر من 30 ألف بيتكوين منذ إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين حتى إغلاق الأسواق القديمة. بافتراض أن غالبية الانخفاض في الفائدة المفتوحة كانت صفقات إغلاق صفقات شراء ، فقد واجه السوق ما يعادل 25٪ تقريبًا من مخزون البيتكوين الخاص بـ MicroStrategy في ضغط البيع في غضون ساعات قليلة.
مع ذلك ، نحن مدانون كما هو الحال دائمًا في لحظة استسلام نهائية لم تحدث بعد عبر الأسواق المالية العالمية. لا ينبغي للمستثمرين على المدى الطويل أن يخافوا من التقلبات السلبية ، بل يجب أن يتقبلوها ، ويفهمون الفرصة الفريدة التي يوفرها لشراء أصول عالية الجودة بأسعار بيع عالية.
